Алгоритмическая торговля на бирже

Что лучше: «ручная» торговля на бирже или автоматизированные алгоритмы?

Роботрейдинг — разновидность биржевой торговли, при которой сделки совершаются не человеком, а программой. Ее еще называют торговым роботом . В   него закладывается определенный алгоритм действий: при каких рыночных условиях входить и выходить из сделки, какой размер капитала задействовать и так далее. Обычно их разрабатывают люди с хорошими навыками программирования.

По объему торгов на мировых биржах роботы давно обошли живых людей. Наибольшую активность показывают высокочастотные алгоритмы, или HFT (англ. High-Frequency Trading). Они совершают несколько десятков, сотен и даже тысяч сделок в день в зависимости от настроек системы.

Такой подход позволяет реагировать на мельчайшие изменения цены, но при этом создает невыгодные условия для обычных трейдеров и инвесторов. Согласно недавнему исследованию, опубликованному британским биржевым регулятором FCA в 2020 году, они теряют из-за HFT-участников торгов до $5 млрд в год, потому что совершают сделки по менее выгодным ценам, чем их быстрые коллеги. По оценке FCA, 20% объема торгов приходится на высокочастотные алгоритмические сделки.

Впрочем, на разных рынках доля отличается. Так, управляющий фондом в Jupiter Asset Management Ги де Блоне в конце 2018 года заявил, что 80% фондового рынка контролируется «машинами». Годом ранее JP Morgan сообщил , что на «фундаментальных дискреционных трейдеров», не использующих строго алгоритмизированную торговлю, приходится лишь 1 0 % объема  торгов акциями. В опубликованном в 2019 году исследовании Банка России говорилось, что на валютном и срочном рынках Московской биржи доля HFT составляла 30–50% в общем объеме торгов.

Биржевые регуляторы уже много лет пристально следят за высокочастотными системами   периодически штрафуют их создателей за манипулирование рынком. Некоторые стратегии оказались под запретом. И тем не менее этот стиль торговли остается привлекательным для тех, кто умеет писать код.

Роботы: за и против

Частично или полностью алгоритмизированная торговля требует временных и технических ресурсов на начальном этапе. Важно не только правильно закодировать логику работы алгоритма, но и протестировать его на различных временных промежутках в прошлом, то есть провести бэктестинг. Его результаты покажут, способен ли робот зарабатывать деньги. Дальше он обкатывается на реальном счете , но с использованием небольших средств, потом проводиться дополнительная настройка параметров системы, и  уже только по результатам этой фазы испытаний происходит запуск алгоритма в «боевой» режим.

Плюсом автоматической торговли является отсутствие эмоций. Страх и жадность — два основных врага живого трейдера и главные причины убытков — никак не влияют на работу робота, который лишь выполняет встроенный в него алгоритм. Недостатком роботрейдинга является недостаточная гибкость в принятии торговых решений и необходимость постоянно следить за работой программы , чтобы обезопаситься от непредвиденных сбоев. Ведь робот способен в рабочем режиме потерять депозит, если его создатель во время не обнаружит ошибку в коде.

Торговые роботы постепенно вытесняют ручной активный трейдинг, то есть стратегии, предусматривающие ежедневные сделки на бирже. Однако бездушная машина не заменит пассивное долгосрочное инвестирование.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика