Банкротство Lehman Brothers

Крах Lehman Brothers и его последствия

Событие, которое произошло 15 сентября 2008 года взбудоражило весь мир. В 1 час 45 мин. банк Lehman Brothers подал заявление о банкротстве  в суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка. Эта была крупнейшая процедура банкротства в истории страны. Lehman Brothers вложил значительные средства в рискованные ипотечные кредиты как раз в тот момент, когда цены на жилье начали падать.

Причины банкротства

  1. Риск. Банк взял на себя слишком большой риск не имея возможности собрать наличные. В 2008 году на его долю приходилось 639 млрд. долларов активов, этого  в полне бы хватило чтобы покрыть долг в размере 613 млрд. долларов. Однако эти активы было очень трудно продать. В результате чего Lehman Brothers не смог продать их, чтобы собрать достаточно средств. Именно эта проблема и привела к банкротству.
  2. Управление рисками. Главный риск-менеджер Lehman Brothers сказал, что руководство вознаграждало за чрезмерный риск. В высшем руководстве игнорировали многие из стратегий управления рисками. Это было связано с тем, что Топ-менеджеры хотели опередить конкурентов, которые также использовали высокорисковые стратегии, и они считали, что компания слишком умна, чтобы потерпеть неудачу.
  3. Самоуверенность. Компания полагалась на довольно сложные финансовые продукты, которые основывались на быстром росте. Как раз в то время это был рынок недвижимости 2000-2006 годы. В то время этот рынок вырос на 130%. И все шло не плохо. Так в 2003-2004 годах Lehman Brothers приобрел пять ипотечных кредитов, что позволило ему создать субстандартные кредиты, повышая свою прибыль. В марте 2006 года Lehman активно покупал коммерческую недвижимость и рискованные кредиты, вместо того, чтобы сразу их продавать. Руководство считало, что это принесет больше денег.
  4. Бездействие контролирующих органов. Комиссия по ценным бумагам и биржам и другие регулирующие органы не принимали ни каких мер. Еще в 2007 году комиссия по ценным бумагам и биржам была в курсе, что Lehman Brothers берет на себя слишком большой риск, но она ни когда не требовала от банка, предпринять какие-то действия. Комиссия по ценным бумагам также сообщала рейтинговым агентствам, что банк превысил допустимый порог риска.

Последствия банкротства. 

Банкротство Lehman Brothers серьезно пошатнуло финансовые рынки во всем мире. Индекс Dow Jones упал на 504,4 пункта за один день, что стало самым худшим падением за последние семь лет. Падение продолжалось до 5 марта 2009 года. Инвесторы убежали в относительно безопасные активы, казначейские облигации США, толкая цену наверх.

17 сентября 2008 года масштабное падение продолжилось. Инвесторы сняли со своих счетов рекордные 196 млрд. долларов. Если бы это продолжилось, то бизнес не смог бы получать деньги для финансирования своей деятельности. Всего за несколько недель экономика бы рухнула. Например, у грузоотправителей не было бы наличных денег, чтобы доставлять продукты в продуктовые магазины.

18 октября 2008 года состоялась встреча лидеров Конгресса, чтобы объяснить, что финансовые рынки были всего в нескольких шагах от краха. Они попросили 700 млрд. долларов для спасения банков, что позволило бы Министерству финансов покупать акции проблемных банков. Это оказался самый быстрый способ влить капитал в финансовую систему. Но 29 декабря 2008 года Конгресс отклонил это предложение. Что привело к падению индекса Dow Jones на 777,68 пункта, что стало максимальным показателем за всю историю.

Банкротства Lehman Brothers положило начало финансовому кризису 2008 года и последующей за ним рецессии. Сильно повысился уровень безработицы. Среди тех, кому было 16-24 года взлетел с 9,9% в мае 2007 года до рекордных 19,5% к апрелю 2010 года.

Банкротство Lehman подготовило почву для принятия закона о финансовой  реформе. Был учрежден совет по надзору за Финансовой стабильностью, который оценивает риски, влияющие на всю Финансовую отрасль. Если какой-то банк использует слишком большой риск данные передаются Федеральной Резервной системе для более тщательного надзора. Например, ФРС может заставить банк увеличить свои резервы, убедившись что у него достаточно наличных денег, чтобы предотвратить банкротство.

 

 

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика