Депозит или облигации. Что выбрать?

Депозит или облигации. Что выбрать?

Вклад — привычный для большинства россиян способ сберечь деньги. Все понятно, надежно и просто. Доход и условия известны заранее. Агентство по страхованию вкладов возместит 1,4 млн. рублей в случае отзыва лицензии у банка.

Однако заработать на вкладе не получиться, поскольку ставка по нему лишь спасает капитал от инфляции но не приумножает его.

Облигации могут дать не только более высокую доходность, но и более гибкий подход к управлению портфелем. Чем выше надежность заемщика (эмитента), тем ниже доходность облигации, поэтому самые низкодоходные инструменты на российском рынке — это облигации федерального займа (ОФЗ), то есть государства. В августе доходность к погашению по однолетней ОФЗ составляла 4,3%. Более высокую ставку предлагают корпоративные эмитенты: банки, крупнейшие компании нефтегазового сектора, металлургии, телекоммуникаций, электроэнергетики и так далее. Индекс корпоративных облигаций с погашением от полутора лет, который считает Московская биржа, в начале августа показывал доходность к погашению 5,8%. Корпоративный индекс облигаций с кредитным рейтингом не ниже BBB — имел доходность 5,37%, с рейтингом от BB+ до BB- — на уровне 6-6,1%, а облигации с рейтингом ниже B позволяли заработать 6,8-7%.

Стоимость облигаций на рынке зависит от ставки Центрального Банка, кредитного качества заемщика и ликвидности инструмента. В тоже время долговые бумаги менее волатильны и реже подвергаются рыночной переоценке, чем другие инструменты, поэтому используются инвесторами для снижения риска и диверсификации денежных поступлений. Размеры долгового рынка позволяют вложить в облигации любую сумму. Объем мирового рынка облигаций, выпущенных в долларах, оценивается в $39,6 трлн.

Кризис как возможность

Существует миф о том, что на облигациях не получиться заработать. Однако во время панических распродаж в марте появилась уникальная возможность вложиться в евробонды. Несмотря на резкое восстановление рынка после мартовского обвала, на нем все еще сохранились привлекательные идеи. Так, на евробондах одного из крупнейших российских золотодобытчиков «Петропавловск» с погашением в 2022 году можно заработать 5,25% годовых в долларах. Несмотря на низкий международный рейтинг эмитента, резкий рост цен на золото делает бизнес более устойчивым.

Другой пример — евробонды компании «Борец» с погашением в том же 2022 году и доходностью 5,75% годовых в долларах. Эмитент производит установки электроприводных центробежных насосов (УЭЦН), являясь мировым лидером в этом сегменте. «Борец» поставляет свою продукцию «Роснефти», «Сургутнефтегазу» и «Газпром нефти».

В качестве высокорискованной стратегии я бы предложил рассмотреть обеспеченные облигации американских корпораций, которые прибегли к экстренным займам из-за резкого падения выручки. Обеспеченный бонд одного из крупнейших сталелитейных предприятий США United States Steel Corp с погашением в 2025 году делает целых 10,25%. Долговые бумаги с погашением в 2025 году еще одного эмитента — Spirit Aerosystems Inc., мирового лидера индустрии авиационных комплектующих, принесут инвестору около 7% годовых.

Помимо высокой доходности у облигации еще одно преимущество перед депозитом — возможность продать бумаги до срока погашения без потери накопленного дохода, что делает их удобным и практичным финансовым инструментов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика