Облигации федерального займа

Что такое облигации и как они работают?

Предлагаю вашему вниманию такой не сложный инструмент инвестирования, как облигации. На мой взгляд это самый безопасный способ вложить деньги и гораздо лучше, чем банковский депозит. И так, давайте разбираться, что такое облигации и как они работают.

Облигация — это инструмент с фиксированным доходом, который представляет собой ссуду, предоставляемой инвестором заемщику (как правило корпоративному или государственному). Облигация может рассматриваться, как договор между кредитором и заемщиком, который включает в себя детали кредита и его платежей. Облигации используются компаниями для финансирования своего бизнеса. Облигация включает в себя дату в которую основная сумма кредита должна быть выплачена владельцу облигаций.

Кто выпускает облигации?

Правительства и компании обычно используют облигации для заимствования денег. Правительства должны финансировать дороги, школы и другие объекты инфраструктуры. Точно так же и компании часто берут кредиты для развития своего бизнеса.

Но может возникнуть вопрос: «А почему облигации? Не проще ли взять кредит просто в банке?». Все дело в том, что обычно требуется денег гораздо больше, чем может предоставить обычный средний банк. Облигации предоставляют многим частным инвесторам взять на себя роль кредитора.

Как функционируют облигации?

Как правило облигации называют ценными бумагами с фиксированным доходом. Приобрести облигации можно на Московской бирже. Когда компании или государства нуждаются в привлечении средств для финансирования своих проектов они выпускают облигации. Облигация  включает в себя условие кредита, процентные платежи, которые будут выплачены и дата погашения, то есть, когда будут выплачены проценты по облигации. Процентная выплата или как его еще называют купон является частью дохода, который получит держатель облигации за предоставление своих средств эмитенту. Процентная ставка, определяющая платеж , называется ставкой купона.

Начальная цена облигаций обычно устанавливается на уровне номинала — 1000 рублей за одну облигацию. Рыночная цена облигации зависит он ряда факторов: кредитного рейтинга эмитента, срока до погашения и ставкой купона по сравнения с общей на тот момент процентной ставкой. Номинальная стоимость облигации — это то, что будет возвращено держателю облигации после погашения.

Нет необходимости держать облигацию до конца срока погашения, продать ее можно в любой момент  и покупатель при покупке оплатит так называемый накопленный купонный доход (НКД).

Основные характеристики облигаций

  • Номинальная стоимость — это денежная сумма, которую облигация будет стоить при погашении. Обычно эту сумму эмитент использует при расчете процентных платежей. Например один инвестор покупает облигацию за 1080 рублей, а другой за 900 рублей. Когда облигация будет погашена, то оба инвестора получат номинальную стоимость 1000 рублей.
  • Ставка купона — это аналог процентной ставки банковского депозита, которую эмитент облигации будет выплачивать по номинальной стоимости, выраженная в процентах. Например, если ставка купона 5%, то держатель облигации будет получить 5%*1000 рублей номинальной стоимости = 50 рублей.
  • Купонные даты — это такие даты, в  которые эмитент будет производить процентные платежи. Такие платежи могут производиться в любой промежуток времени. Обычно раз в пол года.
  • Дата погашения — это дата, когда облигация будет погашена и эмитент облигации выплатит держателю облигации номинальную стоимость.
  • Цена выпуска — это цена, по которой эминент облигации первоначально продает облигацию.

Основными факторами облигаций является кредитный рейтинг эмитента и срок погашения, которые определяют конечную ставку облигации. Если у эмитента  есть проблемы и наблюдается риск дефолта, то по таким облигациям обычно выплачивается повышенная процентная ставка, а также облигации с более длительным сроком погашения тоже выплачивают высокую процентную ставку. Высокая процентная ставка — это как плата за риск.

И так, давайте подведем итог:

  • Облигации — это вид ценных бумаг, выпускаемый государствами и компаниями с целью привлечения финансирования
  • Облигации — это инструмент с фиксированной доходностью
  • Цена облигации обратно коррелирует с процентными ставками. Например, когда процентные ставки растут цена облигации падает и наоборот.
  • Облигация имеет срок погашения. Это момент, когда основная сумма должны быть возвращена в полном объеме

 

 

 

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Яндекс.Метрика