Автор: Роботрейдинг — разновидность биржевой торговли, при которой сделки совершаются не человеком, а программой. Ее еще называют торговым роботом . В него закладывается определенный алгоритм действий: при каких рыночных условиях входить и выходить из сделки, какой размер капитала задействовать и так далее. Обычно их разрабатывают люди с хорошими навыками программирования.
По объему торгов на мировых биржах роботы давно обошли живых людей. Наибольшую активность показывают высокочастотные алгоритмы, или HFT (англ. High-Frequency Trading). Они совершают несколько десятков, сотен и даже тысяч сделок в день в зависимости от настроек системы.
Такой подход позволяет реагировать на мельчайшие изменения цены, но при этом создает невыгодные условия для обычных трейдеров и инвесторов. Согласно недавнему исследованию, опубликованному британским биржевым регулятором FCA в 2020 году, они теряют из-за HFT-участников торгов до $5 млрд в год, потому что совершают сделки по менее выгодным ценам, чем их быстрые коллеги. По оценке FCA, 20% объема торгов приходится на высокочастотные алгоритмические сделки.
Впрочем, на разных рынках доля отличается. Так, управляющий фондом в Jupiter Asset Management Ги де Блоне в конце 2018 года заявил, что 80% фондового рынка контролируется «машинами». Годом ранее JP Morgan сообщил , что на «фундаментальных дискреционных трейдеров», не использующих строго алгоритмизированную торговлю, приходится лишь 1 0 % объема торгов акциями. В опубликованном в 2019 году исследовании Банка России говорилось, что на валютном и срочном рынках Московской биржи доля HFT составляла 30–50% в общем объеме торгов.
Биржевые регуляторы уже много лет пристально следят за высокочастотными системами периодически штрафуют их создателей за манипулирование рынком. Некоторые стратегии оказались под запретом. И тем не менее этот стиль торговли остается привлекательным для тех, кто умеет писать код.
Роботы: за и против
Частично или полностью алгоритмизированная торговля требует временных и технических ресурсов на начальном этапе. Важно не только правильно закодировать логику работы алгоритма, но и протестировать его на различных временных промежутках в прошлом, то есть провести бэктестинг. Его результаты покажут, способен ли робот зарабатывать деньги. Дальше он обкатывается на реальном счете , но с использованием небольших средств, потом проводиться дополнительная настройка параметров системы, и уже только по результатам этой фазы испытаний происходит запуск алгоритма в «боевой» режим.
Плюсом автоматической торговли является отсутствие эмоций. Страх и жадность — два основных врага живого трейдера и главные причины убытков — никак не влияют на работу робота, который лишь выполняет встроенный в него алгоритм. Недостатком роботрейдинга является недостаточная гибкость в принятии торговых решений и необходимость постоянно следить за работой программы , чтобы обезопаситься от непредвиденных сбоев. Ведь робот способен в рабочем режиме потерять депозит, если его создатель во время не обнаружит ошибку в коде.
Торговые роботы постепенно вытесняют ручной активный трейдинг, то есть стратегии, предусматривающие ежедневные сделки на бирже. Однако бездушная машина не заменит пассивное долгосрочное инвестирование.
